J. Welles Wilder à developpé cet indicateur pour détermener la force d'une tendance. Il est important de savoir si un marché est haussier, baissier ou sans tandence.
L'ADX fait partie de la famille des oscillateur, ses valeurs sont bornées entre 0 et 100. Une valeur supérieur à 60 reste cependant rare. Une valeur supérieure à 40 indique une forte tendance et
une valeur inférieure à 20 indique l'absence de tendance.
Au delà de la façon de l'utiliser, comment en vérifier la pertinence ? Un marché haussier se caractèrise par un nombre de barres haussières supérieure aux nombre de barres baissière. De même que
dans un marché baissier, il y a un nombre de barres baissières supérieure aux nombre de barres haussières.
Cette hypothèse non triviale peut être vérifiée visuellement sur le graphique ci dessus. ( On peut imaginer un marché baissier dans lequel l'amplitude des barres baissière est supérieure à
l'amplitude des barres haussières mais égale en nombre...)
Donc dans un marché haussier, on a plus de chance d'avoir deux barres haussières consécutives qu'une barre haussière suivie par une barre baissière .
De même dans un marché baissier, on a plus de chace d'avoir deux barres baissières consécutives qu'une barre baissière suivie par une barre haussière.
Question 1 : Quelle est la probabilité d'avoir une barre haussière si la barre précédente est haussière, en fonction de la valeur de l'ADX. Le graphique suivant donne des éléments de
réponse.
Il représente la probabilité d'avoir deux barres consécutives identiques quand l'ADX est supérieur à une certaine valeur.
Conclusion : Quelquesoit l'adx, l'alternance est statistiquement plus probable. et avec un adx>40 , on a une alternance 6 fois sur 10 (40% de ne pas en avoir ). Cela s'explique
qu'avec un adx>40, la grosse partie de la tendance est passée, et le marché doit "souffler". Il y a donc plus d'alternance...
Ci dessous la probabilité, d'avoir deux barres consécutives identiques quand l'ADX est inférieur à un certain seuil.
Conclusion : quand l'adx est inférieur 22, l'alternance est la plus probable.
Conclusion générale : Avec un ADX entre 20 et 40 , le marché est en tendance, mais prédire le sens de la barre suivante est hasardeuse.
En revanche avec un ADX inférieure à
20 ou supérieur à 40, on peut raisonnablement penser que la barre suivante sera dans le sens opposé à la barre actuelle...
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